Анализ показателей финансового состояния ОАО «НВА»

Финансовая устойчивость ОАО «НВА» в общественном сознании складывается за счет восприятия самых разнообразных аспектов его деятельности: от его финансового состояния до применяемых им технических средств, технологий, проводимой социальной политики, имиджа и корпоративной культуры. Однако, наиболее существенным из всех компонентов принято считать финансовое положение. Финансовая устойчивость предприятия служит характеристикой, свидетельствующей о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами и эффективном их использовании в бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Она формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия [23, c. 49].

Для оценки финансовой устойчивости ОАО «НВА» необходимо провести анализ структуры капитала. Для этого расчитаем следующие показатели.

К.автономии СК/КП

К 2009 =165065/191995=0.86

К 2010=138668/189676=0.73

К 2011=127903/196746=0.65

К2012=177151/255625=0.69

К2013=189367/263340=0.72

Кф.у.=СК+ДКиЗ/КП

К 2009 =165065+566/191995=0.86

К 2010=138668+1200/189676=0.74

К 2011=177903+1829/196746=0.91

К2012=177151+2448/255625=0.7

К2013=189367+790/263340=0.72

Кз.с.=ЗК/СК

К 2009 =566/165065=0.003

К 2010=1200/138668=0.009

К 2011=1829/127903=0.01

К2012=2448/177151=0.01

К2013=790/189367=0.004

Кманевр.=CК-ВА/СК

К 2009 =165065-89099/165065=0.46

К 2010=138668-59704/138668=0.57

К 2011=127903-54177/127903=0.58

К2012=177151-51981/177151=0.7

К2013=189367-32396/189367=0.83

Сведем полученные показатели в таблице 7.

Таблица 7– Результаты расчета коэффициентов оценки финансовой устойчивости ОАО «НВА»

Показатель

2009 г.

2010 г.

2011 г.

2012 г.

2013 г.

Коэффициент автономии

0,86

0,73

0,65

0,69

0,72

Коэффициент финансовой устойчивости

0,86

0,74

0,91

0,7

0,72

Коэффициент заемных средств

0.003

0.009

0.001

0.001

0.004

Коэффициент маневренности

0,46

0,57

0,58

0,7

0.83

Важной характеристикой финансовой устойчивости является также коэффициент маневренности, показывающий, какая доля собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей более или менее свободно маневрировать этими средствами. В нашем случае данный показатель достаточно высокий, особенно в 2013 г., где он составил 0,83.

Коэффициент финансовой устойчивости в 2009 г. составил 0,86, а в 2013 г. он уменьшился до 0,72. Все показатели превышают допустимую границу (менее 0,7), что говорит о потере финансовой устойчивости. Однако в 2013 году данный показатель характеризует улучшение финансовой устойчивости организации.

Анализ ликвидности и платежеспособности ОАО «НВА» основан на использовании ряда показателей.

Кабс.л=ДС+КрФВ/КрОб

К 2009 =10912+3708/102896=0.14

К 2010=96451+1355/129972=0.08

К 2011=5657+1355/142569=0.05

К2012 =15954+50183/203644=0.32

К2013=20416+30557/230944=0.22

Ккр.ликв.=ДС+КрФВ+КрДЗ/КрОб

К 2009 =10912+3708+29383/102896=0.4

К 2010=9645+1355+42846/129972=0.41

К 2011=5657+1355+44193/142569=0.36

К2012= 15954+50183+62940/203644=0.63

К2013=20416+30557+74123/230944=0.54

Ктекущ.ликв.=ОА/КрОб

К 2009 =191995/102896=1.87

К 2010=189676/129972=1.46

К 2011=1996746/142569=1.38

К2012=255625/203644=1.26

К2013=263340/230944=1.14

Занесем данные расчеты в таблицу 8

Таблица 8 – Показатели оценки платежеспособности и ликвидности ОАО «НВА»

Показатель

2009 г.

2010 г.

2011 г.

2012 г.

2013 г.

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,14

0,08

0,05

0,32

0,22

Коэффициент критической ликвидности

0,4

0,41

0,36

0,63

0,54

Коэффициент текущей ликвидности

1,87

1,46

1,38

1,26

1,14

Самое высокое значение коэффициента текущей ликвидности в 2009 г. – 1,87, самое низкое – в 2013 г. – 1,14, что соответствует рекомендуемому значению (1-2).

Коэффициент абсолютной ликвидности в 2013 году находится в пределах норматива (0,2-0,3).

Значения коэффициентов критической ликвидности не соответствуют нормативу (0,8-1).

Анализ деловой активности предприятия осуществляется на основе расчета коэффициентов оборачиваемости, отражающих длительность операционного цикла. Чем выше коэффициенты оборачиваемости, тем быстрее возвращаются вложенные денежные средства, тем выше доходность.

Для анализа оборачиваемости рассчитаем следующие показатели.

Коб=ВР/ср.вел.активов

К 2009 =303054/191995=1.58

К 2010=428838/189676=2.26

К 2011=524452/196746=2.67

К2012=664707/255625=2.6

К2013=710579/263340=2.7

Доб=Т/Коб

Д 2009 =360/1.58=227.85

Д 2010=360/2.26=159.29

Д 2011=360/2.67=134.83

Д2012=360/2.6=138.46

Д2013=360/2.7=133.3

Фотд=В/ОС

Ф2009 =303054/52349=5, 8

Ф2010=428838/39354=10,9

Ф2011=524452/52614=9,97

Ф2012=664707/52614=12,63

Ф2013=710579/52614=13,5

Занесем данные расчеты в таблицу.

Таблица 9 –Анализ деловой активности ОАО «НВА»

Показатель

2009 г.

2010 г.

2011 г.

2012 г.

2013 г.

Коэффициент оборачиваемости

1,58

2,26

2,67

2,6

2,7

Длительность оборота

227,85

159,29

134,83

138,46

133,3

Фондоотдача

5,8

10,9

9,97

12,63

13,5

Анализируя данные, представленные в таблице 9, можно заметить, что коэффициент оборачиваемости увеличивался. Длительность оборота к 2013 году уменьшилась и составила 133,3. Фондоотдача на протяжении пяти лет имеет тенденцию к увеличению и к 2013 году она составила 13,5. Это свидетельствует о повышении доходности организации.

Анализ доходности деятельности предприятия осуществляется на основе расчета коэффициентов рентабельности.

Рпр=П от продаж/ВР

Р 2009 =2702/303054=0,89

Р 2010=27277/428838=0.06

Р 2011=3286/524452=0,006

Р2012=68872/664707=0,1

Р2013=49510/710579=0,07

Рпрод=Пот продаж/Себ-ть

Р 2009 =27021/275574=0,1

Р 2010=27277/397732=0,07

Р 2011=3286/518139=0,006

Р2012=68872/592368=0,12

Р2013=49510/657560=0,08

РА=П до налогообл./ср.вел.активов

Р 2009 =26995/191995=0,14

Р 2010=27571/189676=0,15

Р 2011=4086/196746=0,02

Р2012=72588/255625=0,28

Р2013=53797/263340=0,2

Рск=ЧП/СК

Р 2009 =21479/165065=0,13

Р 2010=21875/138668=0,16

Р 2011=3391/127903=0,03

Р2012=58246/177151=0,33

Р2013=43082/189367=0,23

Р доп.кап=ЧП/СК+ДКиЗ

Р 2009 =21479/165065+566=0,13

Р 2010=21875/138668+1200=0,16

Р 2011=3391/127903+1829=0,03

Р2012=58246/177151+1829=0,03

Р2013=43082/189367+790=0,23

Ртек.активов=ЧП/ТА

Р 2009 =21479/191995=0,11

Р 2010=21875/189676=0,12

Р 2011=3391/196746=0,02

Р2012=58246/255625=0,23

Р2013=43082/263340=0,16

Росн.капитала=ЧП/ОК

Р 2009 =21479/165065=0,13

Р 2010=21875/138668=0,16

Р 2011=3391/127903=0,03

Р2012=58246/177151=0,33

Р2013=43082/189367=0,23

Результаты расчета по данным финансовой отчетности ОАО «НВА» представлены в таблице 10.

Таблица 10 – Анализ доходности деятельности ОАО «НВА»

Показатель

2009 г.

2010 г.

2011 г.

2012 г.

2013 г.

Рентабельность продаж

0,89

0,06

0,006

0,1

0,07

Рентабельность продукции

0,1

0,07

0,006

0,12

0,08

Рентабельность активов

0,14

0,15

0,02

0,28

0,2

Рентабельность собственного капитала

0,13

0,16

0,03

0,33

0,23

Рентабельность дополнительного капитала

0,13

0,16

0,03

0,03

0,23

Рентабельность текущих активов

0,11

0,12

0,02

0,23

0,16

Рентабельность основного капитала

0,13

0,16

0,03

0,33

0,23

Рентабельность продаж характеризует доходность коммерческой деятельности предприятия и зависит от множества факторов, но, прежде всего, от объема реализации, прибыли от продаж, коммерческих и управленческих расходов.

По итогам 2013 г. наблюдается снижение данного показателя к 0,07%. Это связано с ростом управленческих расходов и существенным увеличением объема реализации продукции.

Рентабельность собственного, основного и дополнительного капитала имеет тенденцию увеличения на протяжении всего анализируемого периода. Основным фактором увеличения стало увеличение чистой прибыли.

В целом предприятие имеет стабильное финансовое состояние в рассматриваемом периоде.

 
Оригинал текста доступен для загрузки на странице содержания
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ   Загрузить   След >