Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены[29]. Пассив баланса предприятия позволяет дать общую оценку источников средств предприятия и динамику их изменения (таблица 2.2).

Таблица 2.2 – Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса

Пассив баланса

2013 год

2014 год

2015 год

Абсолютное отклонение, тыс. руб.

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

2014/ 2013

2015/ 2014

Источники имущества, всего:

3 196

100

3 101

100

3 442

100

-95

341

1. Собственный капитал

1 610

50

1 591

51

1 565

45

-19

-26

2. Заемный капитал

1 586

50

1 510

49

1 877

55

-76

367

Источники имущества ООО «» увеличились к 2015 г. преимущественно за счет заемного капитала. В 2015 г. собственный капитал в структуре пассива баланса уменьшился на26% – данное изменение свидетельствует об увеличении зависимости ООО «» от привлеченных средств и характеризует отрицательные изменения финансовой устойчивости предприятия.

Динамика изменения собственного и заемного капитала ООО «» представлена на рисунке 2.3.

– Динамика изменения собственного и заемного капитала

Рисунок 2.3 – Динамика изменения собственного и заемного капитала

Из рисунка 2.3видно, что источники имущества ООО «» увеличили свое значение на конец анализируемого периода. Собственный капитал в 2013 и 2014 гг. занимал в структуре пассива баланса наибольший удельный вес, но в 2015 г. доля заемного капитала превысила значение собственного – данная тенденция влечет за собой рост финансового риска.

Далее проводится оценка рыночной устойчивости предприятия с помощью следующих показателей:

1. коэффициент финансовой автономии:

Кф.а. =

Собственный капитал

(2.1)

Итог баланса

2. коэффициент финансовой зависимости:

Кф.з. =

Заемный капитал

(2.2)

Итог баланса

3. коэффициент финансового риска:

Кф.р. =

Заемный капитал

(2.3)

Собственный капитал

Расчет показателей и их анализ выполняется с помощью таблицы 2.3.

Таблица 2.3 – Анализ рыночной устойчивости ООО «»

Показатель

Уровень показателя

2013 год

2014 год

2015 год

Изменение 2014 / 2013

Изменение 2015 / 2014

Коэффициент финансовой автономии

0,50

0,51

0,46

0,01

-0,05

Коэффициент финансовой зависимости

0,50

0,49

0,55

-0,01

0,06

Коэффициент финансового риска

0,98

0,95

1,20

-0,03

0,25

Коэффициент финансовой автономии имеет нормативное значение в 2013 и 2014 гг. соответственно 0,50 и 0,51 и существенно не изменялся. В целом предприятие имело стабильное финансовое состояние. В 2015 г. отмечается незначительное уменьшение показателя на 0,05 по сравнению с 2014 г. Это свидетельствует о том, что организация в большей мере стала полагаться на заемные источники финансирования.

Показатели финансовой зависимости за весь анализируемый период не превышают рекомендуемое значение. Но в 2015 г. отмечается рост коэффициента – это свидетельствует об уменьшении автономности предприятия и возрастании зависимости от заемных источников средств.

Увеличение показателя коэффициента финансового риска в динамике свидетельствует о возрастании зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов и уменьшении финансовой устойчивости. Следует отметить, что значение данного коэффициента ? 0,5 не достигается.

Финансовое состояние предприятия в немалой степени зависит от того, каким имуществом располагает предприятие. Сведения об имуществе, имеющемся в распоряжении предприятия, содержатся в активе баланса.

Таблица 2.4 – Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса

Актив баланса

2013 год

2014 год

2015 год

Абсолютное отклонение, тыс. руб.

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

2014 / 2013

2015 / 2014

Источники имущества, всего:

3 196

100

3 101

100

3 442

100

-95

341

1. Основной капитал

1 162

36,36

1 063

34,28

1 013

29,43

-99

-50

2. Оборотный капитал

2 034

63,64

2 038

65,72

2 429

70,57

4

391

2.1. Запасы

1 080

33,79

1 227

39,57

1 277

37,10

147

50

2.2. НДС

48

1,50

29

0,93

25

0,73

-19

-4

2.3. Дебиторская задолженность

572

17,90

768

24,77

1 115

32,39

196

347

-

-

-

-

-

-

-

-

2.5. Денежные средства

329

10,29

12

0,39

10

0,29

-317

-2

2.6. Прочие оборотные активы

5

0,16

2

0,06

2

0,06

-3

0

Основной капитал предприятия имеет тенденцию уменьшения, что свидетельствует о снижении осуществления предприятием инвестиционных проектов.Оборотный капитал увеличивается с каждым годом, и это говорит о существующих проблемах со складом и снижении деятельности предприятия.Также о проблемах, связанных с затовариванием склада, свидетельствует увеличение запасов предприятия.

Дебиторская задолженность увеличилась – данная тенденция свидетельствует преимущественно о продажах с отсрочкой и проблемах с оплатой.

– Динамика структуры актива баланса ООО «»

Рисунок 2.4 – Динамика структуры актива баланса ООО «»

Изменения в структуре оборотного капитала свидетельствуют об ухудшениях в процессе производства и сбыта продукции, которые являются признаком нестабильной работы компании. На данном этапе анализа, наблюдая тенденцию увеличения оборотного капитала, причиной неэффективной политики выступает затоваривание склада.

Далее проводится анализ эффективности использования собственного и заемного капитала, который позволяет оценить текущее и перспективное финансовое состояние организации и обосновать темпы развития организации.

Финансовая устойчивость – одна из характеристик соответствия структуры источников финансирования в структуре активов. В отличие от платежеспособности, которая оценивает оборотные активы и краткосрочные обязательства предприятия, финансовая устойчивость определяется на основе соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия составу активов[17].

Таблица 2.5 – Анализ использования собственного капитала

Показатели

2013 год

2014 год

2015 год

Изменение

2014/ 2013

2015/ 2014

Собственный капитал, тыс. руб.

1 610

1 591

1 565

-19

-26

Долгосрочные обязательства, тыс. руб.

259

270

308

11

38

Основной капитал, тыс. руб.

1 162

1 063

1 013

-99

-50

Собственный оборотный капитал, тыс. руб.

448

528

552

80

24

Коэффициент маневренности собственного капитала

1,60

1,58

1,52

-0,02

-0,06

Оборотный капитал, тыс. руб.

2 034

2 038

2 429

4

391

Доля в сумме оборотного капитала, %:

– собственного капитала

53,07

49,56

40,66

-3,51

-8,9

– заемного капитала

46,93

50,44

59,34

3,51

8,9

Собственный капитал в 2015 году уменьшился, что является негативной тенденцией в ходе деятельности предприятия. Объем долгосрочных обязательств увеличивается, но не превышает объем собственных ресурсов, поэтому риск возникновения угрозы погашения не в срок долговых обязательств можно исключить.

Увеличение оборотного капитала складывается из дополнительных материальных запасов и увеличения дебиторской задолженности. Коэффициент маневренности собственного капитала снизился, что говорит об ухудшении финансовой устойчивости предприятия.

Далее проведен анализ финансовой устойчивости организации –оценивается обеспеченностью материальных оборотных активов плановыми источниками финансирования[19].

Различают четыре типа финансовой устойчивости:

1. абсолютная финансовая устойчивость:

З < С + КТМЦ (2.4)

где З – запасы, тыс. руб.,

С – собственный оборотный капитал, тыс. руб.,

КТМЦ – кредиты под товарно–материальные ценности, тыс. руб.

2. нормальная финансовая устойчивость:

З = С + КТМЦ, (2.5)

3. предкризисное финансовое состояние:

З ? С + КТМЦ + Ивр, (2.6)

где Ивр – временно свободные источники средств, тыс. руб.

4. кризисное финансовое состояние:

З > С + КТМЦ + Ивр, (2.7)

  • 2013 г.: 1080 > 707 (нормальная устойчивость финансового состояния)
  • 2014 г.: 1227 > 798 (нормальная устойчивость финансового состояния)
  • 2015 г.: 1277 > 860 (нормальная устойчивость финансового состояния)

Таким образом, на предприятии ООО «» в 2015 году наблюдается нормальная финансовая устойчивость – предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства.

 
Оригинал текста доступен для загрузки на странице содержания
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ   Загрузить   След >