Меню
Главная
Авторизация/Регистрация
 
Главная arrow Экономические arrow Финансы предприятий arrow
Анализ финансово-хозяйственой деятельности предприятия

Введение

В настоящее время, с переходом экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств.

Результаты такого анализа нужны, прежде всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам. В данной работе проводится финансовый анализ предприятия именно с точки зрения собственников предприятия, т.е. для внутреннего использования и оперативного управления финансами.

Тема "Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия" очень актуальна на сегодняшний день. Многие предприятия в нашей стране находятся на грани банкротства, причиной этого мог явиться несвоевременный или неправильный анализ деятельности предприятия. Поэтому необходимо проводить тщательный анализ финансового состояния предприятия в целом.

Цель анализа состоит в том, что бы оценивать финансовое состояние предприятия, а так же в том, что бы постоянно проводить работу, направленную на её улучшение. Анализ финансово-хозяйственной деятельности показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответы на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.

1.1 Задачи и методы анализа финансового состояния предприятия

Анализ бухгалтерской отчетности предполагает использование конкретных приемов или методов, одним из которых является «чтение» баланса, или изучение абсолютных величин. «Чтение», или знакомство с содержанием, баланса позволяет установить основные источники средств (собственные и заемные); основные направления вложения средств; соотношение средств и источников и другие характеристики, позволяющие оценить имущественное положение предприятия и его обеспеченность. Но информация, представленная в абсолютных величинах, не всегда позволяет точно определить динамику показателей и недостаточна для обоснования решений. Поэтому наряду с абсолютными величинами при анализе бухгалтерской отчетности используются различные приемы анализа, предполагающие расчет и оценку относительных показателей. К ним относятся горизонтальный, вертикальный, трендовый, факторный анализ и расчет коэффициентов.

Горизонтальный анализ предполагает изучение абсолютных показателей статей отчетности организации за определенный период, расчет темпов их изменения и оценку.

В условиях инфляции ценность горизонтального анализа несколько снижается, так как производимые с его помощью расчеты не отражают объективного изменения показателей, связанных с инфляционными процессами.

Горизонтальный анализ дополняется вертикальным анализом изучения финансовых показателей.

Под вертикальным анализом понимается представление данных отчетности в виде относительных показателей через удельный вес каждой статьи в общем итоге отчетности и оценка их изменения в динамике. Относительные показатели сглаживают влияние инфляции, что позволяет достаточно объективно оценить происходящие изменения.

Данные вертикального анализа позволяют оценить структурные изменения в составе активов, пассивов, других показателей отчетности, динамику удельного веса основных элементов доходов организации, коэффициентов рентабельности продукции и т.п.

Сравнительный (пространственный) анализ - это сравнение и оценка показателей деятельности предприятия с показателями организаций-конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными, с нормативами и т.п.

Анализ коэффициентов (относительных показателей) предполагает расчет и оценку соотношений различных видов средств и источников, показателей эффективности использования ресурсов предприятия, видов рентабельности. Анализ относительных показателей позволяет оценить взаимосвязь показателей и используется при изучении финансовой устойчивости, платежеспособности предприятия, ликвидности ее баланса.

Одновременное использование всех приемов (методов) дает возможность наиболее объективно оценить финансовое положение предприятия, ее надежность как делового партнера, перспективу развития.

1.2 Общая оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Финансовое состояние – это важнейшая характеристика деятельности предприятия во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает. В какой степени гарантированны экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Поэтому, одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсам своевременно погашать свой платежные обязательства.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе расчета относительных показателей ликвидности (коэффициент текущей ликвидности, коэффициент промежуточного покрытия и коэффициент абсолютной ликвидности). Коэффициент абсолютной ликвидности – отношение стоимости абсолютно и наиболее ликвидных активов к величине краткосрочных обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Его оптимальный уровень 0,2-0,25.

Коэффициент промежуточного покрытия – отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств.

Данный коэффициент показывает прогнозируемые платежные возможности в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия) – показывает достаточно ли у предприятия средств для погашения краткосрочных обязательств в течение определенного времени. Платежеспособность можно также оценить на основе абсолютных показателей – показателей ликвидности баланса, которые более подробно будут рассмотрены ниже.

В условиях рыночной экономики важное значение приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Запас источников собственных средств – это запас финансовой устойчивости предприятия при том условии, что собственные средства превышают заемные.

Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность при минимальном уровне предпринимательского риска.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создание условий для самопроизводства.

С помощью абсолютных показателей определяется тип финансовой устойчивости. В ходе производственного процесса постоянно пополняются материальные запасы. Для этого используются как собственные оборотные средства, так и заемные источники. Достаточность источников для формирования материальных оборотных средств может характеризовать различные условия финансовой устойчивости. Выделяют следующие типы финансовой устойчивости:

  • 1. абсолютная финансовая устойчивость, при которой материальные оборотные средства формируются за счет собственных оборотных средств.
  • 2. нормальная финансовая устойчивость, при которой материальные запасы формируются за счет чистых мобильных активов (собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов).
  • 3. неустойчивое финансовое состояние – материальные запасы формируются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.
  • 4. кризисное финансовое состояние, при котором материальные запасы превышают величину источников их формирования.

В этом случае предприятие считается неплатежеспособным, т.к. не выдерживает условие платежеспособности – денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают кредиторскую задолженность.

Для анализа финансовой устойчивости используются также относительные показатели. Они характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

  • 1. Коэффициент финансовой независимости (автономии, кон­центрации собственного капитала) - рассчитывается как отно­шение собственных источников к итогу баланса и показывает, какая часть имущества организации сформирована за счет собственных средств.
  • 2. Коэффициент финансовой устойчивости – рассчитывается как отношение устойчивых пассивов - собственных средств и долгосрочных займов и кредитов, к итогу баланса; показывает, какая часть имущества организации сформирована за счет перманентного капитала (капитала, приравненного к собственному).
  • 1.3. Коэффициент финансирования - рассчитывается как отноше­ние собственных источников к заемным, и показывает размер собственных средств, приходящихся на единицу заемных источников.
  • 4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами текущих активов - рассчитывается путем деления соб­ственных средств в обороте на стоимость оборотных средств и показывает, какая часть оборотных средств сформирована за счет собственных источников.
  • 5. Коэффициент реальной стоимости имущества - рассчиты­вается как отношение общей стоимости основных фондов, про­изводственных запасов и заделов незавершенного производства к стоимости имущества, характеризует производственный потен­циал организации.
  • 6. Коэффициент привлечения долгосрочных займов - рассчи­тывается как отношение величины долгосрочных обязательств к собственным средствам и показывает долю долгосрочных зай­мов и кредитов, обеспечивающих развитие предприятия в источ­никах, приравненных к собственным.

Все приведенные коэффициенты имеют самостоятельный смысл, вместе с тем они связаны между собой как показатели, ха­рактеризующие финансовую устойчивость организации, причем их уровни зависят от конкретных условий и характера деятельно­сти и могут быть несопоставимы по разным предприятиям.

Расчетная часть.

Уплотненный баланс, общая оценка

Таблица 1.

Уплотненный баланс.

Актив

Код показателя

На начало отчетного года

На конец отчетного года

l. Внеоборотные активы

Нематериальные активы

110

58

378,2

Основные средства

120

635

757,2

Незавершенное строительство

130

299

1132,6

Доходные вложения в материальные ценности

135

209

609

Долгосрочные финансовые вложения

140

258

104,1

Итого по разделу l

190

1559

2981,1

ll. Оборотные активы

Запасы

210

1361

1629

в том числе:

сырье, материалы и другие аналогичные ценности

211

611

964

затраты в незавершенном производстве

213

306

257

готовая продукция и товары для перепродажи

214

150

181

товары отгруженные

215

209

209

расходы будущих периодов

216

85

18

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

230

431

904,2

в том числе:

покупатели и заказчики

231

304

760

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240

87

Денежные средства

260

584,5

1043,2

Итого по разделу ll

290

2463,5

3576,4

Баланс

300

4022,5

6557,5

Пассив

lll. Капитал и резервы

Уставный капитал

410

1984,5

2227,5

Резервный капитал

430

28

88

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

470

342

622

Итого по разделу lll

490

2354,5

2937,5

lV. Долгосрочные обязательства

Займы и кредиты

510

178

375

Итого по разделу lV

590

178

375

V. Краткосрочные обязательства

Займы и кредиты

610

363

813

Кредиторская задолженность

620

996

1460,5

в том числе:

поставщики и подрядчики

621

492

668,5

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

623

159

задолженность по налогам и сборам

624

240

297

прочие кредиторы

625

105

495

Доходы будущих периодов

640

72

837

Резервы предстоящих расходов

650

59

134,5

Итого по разделу V

510

1490

3245

Баланс

515

4022,5

6557,5

Горизонтальный анализ баланса

Таблица 2.

Горизонтальный баланс.

Показатели

На начало отчетного года

На конец отчетного года

т.р.

%

т. р.

%

Актив

1. Внеоборотные активы

нематериальные активы

58

100

378,2

652,07

основные средства

635

100

757,2

119,24

незавершенное строительство

299

100

1132,6

378,80

доходные вложения в материальные ценности

209

100

609

291,39

долгосрочные финансовые вложения

358

100

104,1

29,08

Итого по разделу 1.

1559

100

2981,1

191,22

2. Оборотные активы

запасы

1361

100

1629

119,69

в том числе:

сырье и материалы

611

100

964

157,77

затраты в незавершенном производстве

306

100

257

83,99

готовая продукция и товары для перепродажи

150

100

181

120,67

товары отгруженные

209

100

209

100,00

расходы будущих периодов

85

100

18

21,18

дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев)

431

100

604,2

140,19

в том числе:

покупатели и заказчики

304

100

760

250,00

дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются менее чем через 12 месяцев)

87

100

0

0,00

денежные средства

584,5

100

1043,2

178,48

Итого по разделу 2.

2463,5

100

3576,4

145,18

Баланс

4022,5

100

6557,5

пассив

3. Капитал и резервы

уставный капитал

1984,5

100

2227,5

112,24

резервный капитал

28

100

88

314,29

нераспределенная прибыль

342

100

622

181,87

Итого по разделу 3.

2354,5

100

2937,5

124,76

4. Долгосрочные обязательства

Займы и кредиты

178

100

375

210,67

Итого по разделу 4.

178

100

375

210,67

5. Краткосрочные обязательства

займы и кредиты

363

100

813

223,97

кредиторская задолженность

996

100

1460,5

146,64

в том числе:

поставщики и подрядчики

492

100

668,5

135,87

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

159

100

0

0,00

задолженность по налогам и сборам

240

100

297

123,75

прочие кредиторы

105

100

495

471,43

доходы будущих периодов

72

100

837

1162,50

резервы предстоящих расходов

59

100

134,5

227,97

итого по разделу 5.

1490

100

3245

217,79

Баланс

4022,5

100

6557,5

163,02

Валюта баланса увеличилась за год на 63,02%. Увеличение произошло за счет роста внеоборотных активов на 91,22% , а так же за счет роста оборотных активов, нематериальных активов, основных средств и т.д. Отрицательным фактором является рост кредиторской и дебиторской задолженности.

2.3 Вертикальный анализ баланса.

Таблица 3.

Вертикальный баланс.

Показатели

На начало отчетного года

На конец отчетного года

Актив

1. внеоборотные активы

нематериальные активы

1,44

5,77

основные средства

15,79

11,54

незавершенное строительство

7,43

17,27

доходные вложения в материальные ценности

5,2

9,29

долгосрочные финансовые вложения

8,9

1,59

Итого по разделу 1.

38,46

45,46

2. Оборотные активы

запасы

33,85

24,84

в том числе:

сырье и материалы

15,19

14,7

затраты в незавершенном производстве

7,62

3,92

готовая продукция и товары для перепродажи

3,74

2,76

товары отгруженные

5,19

3,18

расходы будущих периодов

2,11

0,27

дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев)

10,71

13,79

в том числе:

покупатели и заказчики

7,56

11,59

дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются менее чем через 12 месяцев)

2,16

0

денежные средства

14,54

15,91

Итого по разделу 2.

61,24

54,54

Баланс

100

100

пассив

 
Оригинал текста доступен для загрузки на странице содержания
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ   След >
 

СКАЧАТЬ ОРИГИНАЛ
Анализ финансово-хозяйственой деятельности предприятия