Меню
Главная
Авторизация/Регистрация
 
Главная arrow Экономические arrow Планирование, прогнозирование arrow
Финансовое планирование и пути его совершенствования

Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств

По всем трем вариантам расчета на 31.12.2015 наблюдается покрытие собственными оборотными средствами имеющихся у организации запасов, поэтому финансовое положение по данному признаку можно характеризовать как абсолютно устойчивое. Более того все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов за анализируемый период улучшили свои значения.

Анализ эффективности деятельности организации

Основные финансовые результаты деятельности ООО «КГ «Агат» за весь рассматриваемый период приведены ниже в таблице.

Таблица 4 – Отчет о финансовых результатах

Показатель

Значение показателя, тыс. руб.

Изменение показателя

Средне- годовая величина, тыс. руб.

2013 г.

2014 г.

2015 г.

тыс. руб. (гр.4 - гр.2)

± % ((4-2) : 2)

1. Выручка

459

1 755

5 759

+5 300

+12,5 раза

2 658

2. Расходы по обычным видам деятельности

363

1 519

5 304

+4 941

+14,6 раза

2 395

3. Прибыль (убыток) от продаж (1-2)

96

236

455

+359

+4,7 раза

262

4. Прочие доходы и расходы, кроме процентов к уплате

-4

-120

-116

v

-41

5. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) (3+4)

92

236

335

+243

+3,6 раза

221

6. Проценты к уплате

7. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль и прочее

-5

-35

-92

-87

v

-44

8. Чистая прибыль (убыток) (5-6+7)

87

201

243

+156

+179,3

177

Справочно: Совокупный финансовый результат периода

87

201

243

+156

+179,3

177

Изменение за период нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по данным бухгалтерского баланса (измен. стр. 1370)

52

243

218

х

х

х

Годовая выручка за 2015 год равнялась 5 759 тыс. руб. Годовая выручка стремительно выросла за весь рассматриваемый период (в 12,5 раза).

Прибыль от продаж за последний год равнялась 455 тыс. руб. За 3 года отмечено очень сильное, в 4,7 раза, повышение финансового результата от продаж.

Изучая расходы по обычным видам деятельности, следует отметить, что организация не использовала возможность учитывать общехозяйственные расходы в качестве условно-постоянных, включая их ежемесячно в себестоимость оказываемых услуг. Поэтому показатель «Управленческие расходы» за отчетный период в форме №2 отсутствует.

Судя по отсутствию в бухгалтерской отчетности за последний отчетный период данных об отложенных налоговых активах и обязательствах, организация не применяет ПБУ 18/02 "Учет расчетов по налогу на прибыль", что допустимо для субъектов малого предпринимательства (кроме того, ПБУ 18/02 не применяют кредитные, бюджетные организации). Изменение выручки наглядно представлено ниже на рис. 4.

Динамика выручки и чистой прибыли

Рис. 4. Динамика выручки и чистой прибыли

Представленные в таблице 5 показатели рентабельности за 2015 год имеют положительные значения как следствие прибыльной деятельности ООО «КГ «Агат».

Таблица 5 - Анализ рентабельности

Показатели рентабельности

Значения показателя (в %, или в копейках с рубля)

Изменение показателя

2013 г.

2014 г.

2015 г.

коп., (гр.4 - гр.2)

± % ((4-2) : 2)

1

2

3

4

5

6

1. Рентабельность продаж (величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки). Нормальное значение для данной отрасли: не менее 15%.

20,9

13,4

7,9

-13

-62,2

2. Рентабельность продаж по EBIT (величина прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки).

20

13,4

5,8

-14,2

-71

3. Рентабельность продаж по чистой прибыли (величина чистой прибыли в каждом рубле выручки).

19

4,2

-14,8

-77,7

Cправочно: Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг)

26,4

15,5

8,6

-17,8

-67,6

Коэффициент покрытия процентов к уплате (ICR), коэфф. Нормальное значение: 1,5 и более.

За последний год организация по обычным видам деятельности получила прибыль в размере 7,9 копеек с каждого рубля выручки от реализации. Тем не менее, имеет место падение рентабельности обычных видов деятельности по сравнению с данным показателем за 2013 год (-13 коп.).

Рентабельность, рассчитанная как отношение прибыли до налогообложения и процентных расходов (EBIT) к выручке организации, за 2015 год составила 5,8%. То есть в каждом рубле выручки ООО "КГ "Агат" содержалось 5,8 коп. прибыли до налогообложения и процентов к уплате.

Далее в таблице представлены три основных показателя, характеризующих рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала.

Таблица 5 - Анализ рентабельности (продолжение)

Показатель рентабельности

Значение показателя, %

Изменение показателя (гр.4 - гр.2)

Расчет показателя

2013 г.

2014 г.

2015 г.

1

2

3

4

5

6

Рентабельность собственного капитала (ROE)

122,5

92

54,1

-68,4

Отношение чистой прибыли к средней величине собственного капитала. Нормальное значение для данной отрасли: 15% и более.

Рентабельность активов (ROA)

95,1

76,9

49,8

-45,3

Отношение чистой прибыли к средней стоимости активов. Нормальное значение: не менее 9%.

Прибыль на инвестированный капитал (ROCE)

129,6

108

74,6

-55

Отношение прибыли до уплаты процентов и налогов (EBIT) к собственному капиталу и долгосрочным обязательствам.

Рентабельность производственных фондов

Отношение прибыли от продаж к средней стоимости основных средств и материально-производственных запасов.

Справочно: Фондоотдача, коэфф.

Отношение выручки к средней стоимости основных средств.

За 2015 год каждый рубль собственного капитала ООО «КГ «Агат» принес чистую прибыль в размере 0,541 руб. За 3 последних года наблюдалось сильное падение рентабельности собственного капитала – на 68,4%. За период 01.01–31.12.2015 значение рентабельности собственного капитала можно характеризовать как исключительно хорошее.

Рентабельность активов за 2015 год составила 49,8%. Изменение рентабельности активов за весь анализируемый период составило -45,3%. Значения рентабельности активов в течение всего рассматриваемого периода укладывались в установленный норматив.

На рис. 5 наглядно представлена динамика основных показателей рентабельности активов и капитала организации.

Динамика показателей рентабельности активов и капитала

Рис 5. Динамика показателей рентабельности активов и капитала

В таблице 6 рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата авансированных на осуществление предпринимательской деятельности денежных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.

Таблица 6 - Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости)

Показатель оборачиваемости

Значение в днях

Коэфф. 2013 г.

Коэфф. 2015 г.

Изменение, дн. (гр.4 - гр.2)

2013 г.

2014 г.

2015 г.

1

2

3

4

5

6

7

Оборачиваемость оборотных средств

(отношение средней величины оборотных активов к среднедневной выручке*; нормальное значение для данной отрасли: 246 и менее дн.)

73

54

31

5

11,8

-42

Оборачиваемость запасов

(отношение средней стоимости запасов к среднедневной выручке; нормальное значение для данной отрасли: 58 и менее дн.)

0

0

0

Оборачиваемость дебиторской задолженности

(отношение средней величины дебиторской задолженности к среднедневной выручке; нормальное значение для данной отрасли: 110 и менее дн.)

71

49

29

5,1

12,5

-42

Оборачиваемость кредиторской задолженности

(отношение средней величины кредиторской задолженности к среднедневной выручке)

16

9

2

22,4

149,6

-14

Оборачиваемость активов

(отношение средней стоимости активов к среднедневной выручке)

73

54

31

5

11,8

-42

Оборачиваемость собственного капитала

(отношение средней величины собственного капитала к среднедневной выручке)

56

45

28

6,5

12,8

-28

* Приведен расчет показателя в днях. Значение коэффициента равно отношению 365 к значению показателя в днях.

Оборачиваемость активов в среднем в течение анализируемого периода показывает, что организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов за 53 календарных дня.

 
Оригинал текста доступен для загрузки на странице содержания
< Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая >
 

СКАЧАТЬ ОРИГИНАЛ
Финансовое планирование и пути его совершенствования